VII Encontro de Iniciação Científica FA7

Anais

ANÁLISE DE VIABILIDADE FINANCEIRA DE INVESTIMENTOS SOB CONDIÇÕES DE RISCO

Artigo
Autor Principal: Marcelo Maia Fernandes
Área: Administração
Professor Orientador: Samuel Façanha Câmara

Resumo

O trabalho trata do processo de escolha do investimento de longo prazo, tendo em vista questões ligadas a custo, risco e retorno, abordando assuntos relacionados com a análise estratégica e a construção de cenários. Propõe como metodologia de análise financeira de projetos, a simulação de Monte Carlo (SMC). A partir de três projetos de investimento com mesmas condições de mercado e parâmetros de incerteza, foram gerados diversos cenários aleatórios na SMC, constituindo as distribuições de probabilidade do cálculo do valor esperado de indicadores financeiros; Valor Presente Líquido (VPL), Taxa Interna de Retorno (TIR), Índice Benefício/Custo (IBC) e Período de Recuperação do Investimento (Pay-Back). Os resultados obtidos são analisados e comparados entre si. Observou-se que o projeto de menor tamanho – pela quantidade mínima exigida de maquinário – torna-se inviável financeiramente no cenário mais provável. Sendo o projeto de maior aporte financeiro a opção de investimento que apresentou maior projeção de geração de riquezas, obtendo os melhores resultados nos métodos determinísticos e maiores chances de sucessos na SMC.